Legal Excellence

Beiträge – Fundiertes Wissen für fundierte Entscheidungen.

6. Nov.2 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Market-Making im Rahmen der kollektiven Vermögensverwaltung – Ein Widerspruch?

Anmerkung zum Urteil des VGH Kassel v. 21.11.2023 – 6 A 1658/18.

6. Nov.4 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Leistungsstörungen bei Wertpapiergeschäften und deren Regulierung nach CSDR, SSR, Börsenrecht, ICMA und BGB

Lieferverzögerungen bei Wertpapiergeschäften und der aktuelle Stand ihrer Regulierung nach CSDR, SSR, ICMA, Börsenrecht und BGB.

4. Okt.1 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Liste wichtiger Einreichungs-, Melde- und Anzeigetermine für kleine Wertpapierinstitute

Aufsichtsrechtliche Einreichungstermine, Meldetermine und Anzeigetermine sind verstreut in verschiedenen Gesetzen geregelt.

26. Sept.2 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Spezielle DORA-Schulungen für Geschäftsleiter

Kronsteyn bietet von der DORA erfassten Finanzunternehmen spezielle DORA-Schulungen für Geschäftsführer bzw. Vorstände an.

26. Sept.2 Min. Lesezeit

Marktinfrastruktur und Verwahrung

Klage gegen Beschluss eines börslichen Sanktionsausschusses

Gegen den Beschluss eines Sanktionsausschusses kann mit einer Frist von einem Monat Klage beim Verwaltungsgericht erhoben werden.

12. Sept.2 Min. Lesezeit

Fondsverwaltung und -vertrieb

Die wichtigsten Anforderungen an externe Compliance-Beauftragte im Überblick

Die Bestellung eines externen Compliance-Beauftragten darf die Ordnungsgemäßheit der Geschäftsorganisation nicht beeinträchtigen.

29. Aug.1 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Transaktionsmeldungen nach Art. 26 MiFIR einfach und kostengünstig erstellen

XML-Dateien stellen Wertpapierinstitute häufig vor technische Hürden. Tatsächlich lassen sich Meldungen relativ einfach erstellen.

11. Juni2 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Vorsichtige Bewertung der Positionen des Handelsbuchs

Die Bewertung der Positionen des Handelsbuchs richtet sich nach CRR und Handelsrecht unter Anwendung des Prudent-Valuation-Grundsatzes.

24. Apr.5 Min. Lesezeit

Marktinfrastruktur und Verwahrung

Geldbußen bzw. Strafzahlungen (Cash Penalties) nach CSDR

Geldbußen (auch: Strafzahlungen, Geldstrafen oder Cash Penalties) nach CSDR können bei der Abwicklung von Wertpapiergeschäften anfallen.

24. Nov. 20237 Min. Lesezeit

Marktinfrastruktur und Verwahrung

Aktuelles zum „Payment for Order Flow“ (Stand: Mrz. 2024)

Aktueller Stand zum Verbotsvorhaben bzgl. Payment for Order Flow und dessen Entwicklung seit dem Jahr 2021

29. Mai 20238 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

LG Berlin vom 04.03.2010: Zugang bei elektronischem Postfach

Das Urteil des LG Berlin ist eine der ersten Entscheidungen über den Zugang von Willenserklärungen über die Postbox der Bank.

13. Dez. 20225 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Make-Whole-Klauseln bei Anleihen - rechtliche Anwendungsfragen (Stand: Dez. 2023)

Bei Anleihen mit Make-Whole-Klauseln ist unklar, ob BaFin und ESMA ein Basisinformationsblatt (KID) nach der PRIIPS-Verordnung verlangen

12. Okt. 20224 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Was besagt Rule 144 nach US-Wertpapierrecht?

Rule 144 ist eine Ausnahmeregelung nach US-Recht für den Weiterverkauf von Wertpapieren, die nicht bei der SEC registriert sind.

29. Sept. 20221 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Was sind Control Securities nach US-Recht?

Control Securities i.S.d. Rule 144 bezeichnen Wertpapiere eines Emittenten, die ein mit dem Emittenten verbundenes Unternehmen hält.

29. Sept. 20224 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Was sind Restricted Securities nach US-Recht?

Restricted Securities i.S.d. US-Rechts sind nicht bei der SEC registrierte Wertpapiere, die Beschränkungen beim Weiterverkauf unterliegen.

22. Mai 20222 Min. Lesezeit

Marktinfrastruktur und Verwahrung

Maker-Taker- und Taker-Maker-Modelle: Was ist der Unterschied?

Mit Maker-Taker- und Taker-Maker-Modellen geben Börsenträger Liquiditätsgebern oder -nehmern besondere Anreize für die Orderausführung.

6. Mai 202211 Min. Lesezeit

Marktinfrastruktur und Verwahrung

Was ist ein Market-Maker?

Market-Maker führen dem Markt Liquidität zu, indem sie anderen Handelsteilnehmern kontinuierlich für Ausführungen zur Verfügung stehen.

29. Aug. 20212 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Übersicht RTS, ITS und DA zur MiFID II und MiFIR

Vor lauter RTS, ITS und DA zur MiFID II und MiFIR verliert man schnell den Überblick. Downloaden Sie hier die Übersicht für Praktiker.

24. März 20211 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Vergleichsfassung der Änderungen der MaComp vom 24. März 2021

Am 24. März 2021 hat die BaFin eine Aktualisierung der MaComp veröffentlicht. Die Änderungen betreffen Broker und Anlageberater.

25. Okt. 20193 Min. Lesezeit

Wertpapierhandel und -dienstl.

Anwendbarkeit der PRIIP-Verordnung auf Anleihen – Leitlinien der EU-Aufsichtsbehörden

Die Leitlinien der EU-Aufsichtsbehörden zur Anwendbarkeit der PRIIP-Verordnung auf Anleihen spezifizieren verschiedene Anwendungsfälle